第一阶段：这一阶段称为入市阶段。股民最大的投资特点就是胆子大，只要大家说什么股票好，不管多少钱都敢买。大多数投资者都是在股市行情好的情况下，身边的人都在谈论股票，你也看到身边的人产生了挣钱效应；同事、朋友，亲戚等等都会告诉你有闲钱也炒炒股票，现在行情不错。可以这样说，劝你的人也是为你好，绝没有害你的意思。刚开始你因为不了解股市，一般都会试探买入股票，投资很少，但每次投入都赚钱，你就会加大投资筹码。大家忽视了一个问题，行情一直能涨吗？一旦行情下跌怎么办？
第二阶段：这一阶段称为被套阶段。两极分化最严重阶段。市场不会永远上涨，当多数人大量资金介入股市，也就是大盘调整的开始。市场一旦大幅下跌，很多人没有及时出局就会面临资金缩水或被套，股票市场最大规律就是趋势一旦形成不会轻易改变。被套了怎么办，两极分化开始，第一种被套了多数人会选择不管了，放着吧，等什么时候行情起来再说。第二种少数人意识到需要通过学习了解股市。学习也有很多种渠道，有的人会选择到书店买书自己学，有的人会选择市场上培训股票知识的地方来学习等等。
第三阶段：这一阶段称为学习阶段。很多人从此开始学习生涯，随着对股票市场认识，炒股水平逐渐上升，基本上每年都能有很好收益。但为什么还有一部分人学了也没有挣钱呢？大家通过学习了解市场基本规律，也掌握了一些方法，为什么还有一分部投资者不挣钱呢。
1.太谨慎。最大特点就是胆子变小了，不敢买股票了；你也知道此位置是买点，就是不敢介入；被套怕了，思维一时很难转变过来，害怕自己判断错误，再次被套；在验证自己所学的方法，结果后边行情上涨了，你也不敢追，认为自己判断对了，都没有买；现在买是不是太高了等等错失良机。
2.方法太多，没有归类，不知道什么行情用什么方法。这是最失败的。例如发现一只兔子，以前会因为没有方法，追不到兔子，现在会因为方法太多，不知道该用哪一个（用枪还是用大炮呢）。所以大家学习一定要归类。
3.没有严格执行，依然抱有太多侥幸心理。谁都不能保证，你每次操作都能获利，一旦买入股价向相反的方向运动，破掉你的止损位，坚决出局（你不要告诉我你现在买股票依然没有设止损位）。我们在实际操作中也会遇到股票我设了止损位，破了止损位就卖了，可刚买完股票就涨（只能说明你与此股票无缘），下次破位就不卖了，这种侥幸心理。
4.心态浮躁，市场诱惑太多。特别是下降趋势，市场反弹也很正常，你不能因为今天大盘翻红，就冲动买入股票；既是在上升趋势，谁也不能保证你买的股票，一定是市场上（涨得最快的，涨得最好的那一只），把心态放下来。
5.报仇心态。我也见到一些人，自己现在水平也可以，但是就炒以前赔过钱的股票。
6.先入为主，始终影响着自己操作。学是学了自己心里也明白以前的方法一般，可在实际操作还是自己以前老一套方法，例如以前买股票比较随意，别人说什么股票好就买什么或盘中感觉这股票能涨就追。所以，最后还是学的和实际操作不能有效的结合起来，甚至把来弘历学的“先大后小、先长后短”也忘了。
第四阶段：当你掌握市场规律，你相信你的方法可以在市场上生存，你就严格按照你学的方法去实际操作，也有错的时候，及时出局，学会了放弃，是心态最好的时候。